¿Qué son los ETF y cómo hacer trading con ETF?
Autor: Redacción de Productos financieros
Actualizado: 27/04/2023, 23:31
Puede que muchas veces te haya llamado la atención el mundo de la inversión pero no hayas dado el paso porque crees que no tienes tiempo de analizar todas las opciones que ofrece el mercado. En estas situaciones puedes utilizar los ETF (Exchange Traded Funds) o fondo cotizado. Estos instrumentos han ganado poder como alternativa a la inversión tradicional porque su funcionamiento combina las características de dos instrumentos financieros como pueden ser las acciones y los fondos de inversión.
Si quieres conocer más sobre estos instrumentos y algunas de sus características, a continuación podrás obtener todos los detalles.
¿Qué es un ETF?
Los ETF son un conjunto de activos financieros que replican los movimientos de un índice o mercado (acciones, materias primas, divisas…). Pueden comprarse y venderse en la bolsa de valores en cualquier momento como si se operase con acciones, es decir se comportan como un valor. Es por ello que se los considera un híbrido entre los fondos de inversión y las acciones.
Son considerados por algunos tipos de inversores como una manera de inversión pasiva porque los ETF replican los rendimientos de su activo subyacente (índices, acciones, divisas…), pero no suelen intentar batirlo, no intentan conseguir mejores resultados que el activo en cuestión.
Brókers de trading con ETF
XTB
Regulado y registrado por
KNF, CNMV, FCA, BaFin, CMVM
eToro
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FCA, CySEC, ASIC...
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Su capital está en riesgo.
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FCA, CNMV, CSSF y SCB…
Trade Republic
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BaFin, AFM, CNMV
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Regulado y registrado por
FCA, CNMV, BaFIN y ASIC
Freedom24
Regulado y registrado por
CySEC, BaFIN, SEC, CNMV
Admiral Markets
Regulado y registrado por
FCA, CySEC, FSCA, FMA, ASIC, MAS, FSA, CNMV
Características de los ETFs
Como cualquier instrumento financiero, los ETF tienen unas características determinadas que lo diferencian del resto y pueden resultar interesantes para algunos inversores.
Ya hemos visto que una de sus características es que pese a ser un conjunto de activos, se negocia como una acción en el mercado. Por lo tanto los inversores pueden consultar en todo momento y a tiempo real su cotización e información, también los activos que lo componen. Esto lo dota de transparencia.
Otra de las características de los ETF es su accesibilidad. Esto está relacionado con la característica anterior: como se negocian de la misma manera que las acciones se pueden comprar y vender al precio indicado.
Los ETF comparten con los fondos la característica de proporcionar diversificación. Al operar con ETF puedes acceder a diferentes índices, diferentes activos, mercados…
Los ETFs pueden ser productos que ofrecen unas comisiones mucho más bajas que las que se pagarían por gestionar un fondo tradicional. Esto provoca que puedan tener unos costes operativos moderados. Pero para conocer el verdadero coste de la operación se tendrá que tener en cuenta las diferentes comisiones que se aplican: compraventa, custodia, etc.
Tipos de ETF en los que hacer trading
Existen infinidad de ETF sobre los que se puede invertir en función de la propensión al riesgo de quien invierte, de las preferencias del mercado, etc.
En función de cómo replican al índice podemos diferenciar entre ETFs directos o inversos. Si lo que preocupa es el pago o no de dividendos encontramos de acumulación o de distribución. Según el nivel de riesgo que se quiera asumir existen los ETF apalancados o no.
Pero, primero, es muy importante saber cómo se diferencian los ETF en función del índice al que replican o de los activos que forman parte de él. Existen ETF de renta fija, pero a continuación desarrollaremos los de renta variable debido a su gran diversidad:
Son los ETF sobre índices. Pueden replicar cualquier índice mundial como el IBEX 35, el S&P 500, etc., y están formados por una cesta de acciones que los componen.
Con una sola posición el inversor puede tener acceso a la variación de los precios de multitud de acciones.
Suele replicar el movimiento de una divisa o de un cruce de divisas.
Normalmente en un ETF suele haber más de una divisa y pueden usarse para exponerse al mercado invirtiendo, por ejemplo, en un ETF que replica los movimientos de una divisa frente a otra u otras.
Existen diferentes tipos de ETF sobre materias primas. Algunos replican el precio de la materia prima en cuestión, otros de una cesta de materias primas, y otros replican los valores de las empresas que trabajan en la industria de materias primas.
¿Cómo funciona el mercado de los ETF?
El mercado de los ETF puede dividirse en dos:
En el mercado primario se emitirán los ETF por parte de la entidad gestora, que necesitará de un inversor institucional que realice la suscripción o el reembolso según el mínimo importe que haya establecido la entidad gestora.
En el mercado secundario es donde se realiza la compraventa por parte de los inversores o minoristas. Los ETFs cuentan con gran liquidez que viene garantizada por los especialistas, que deben ser independientes de la entidad gestora.
Los ETF se podrán comprar y vender durante toda la sesión y se puede disponer de información en tiempo real sobre las cotizaciones.
Ventajas del trading con ETF
- La diversificación que ofrece puede ser mayor que la de otros activos
- Permiten invertir en todo un sector, un índice completo o una variedad de acciones con solo una operación
- Permiten replicar el rendimiento del activo, por lo que son ideales para invertir en el largo plazo
- Permiten acceder inmediatamente a mercados internacionales
Desventajas del trading con ETF
- Los ETFs son productos complejos y necesitan que el inversor se asegure de entenderlos bien
La tributación es menos ventajosa que en los fondos de inversión
El índice no siempre se replica a la perfección
Diferencias entre los ETF, los fondos de inversión y las acciones
A lo largo del texto se ha explicado varias veces que un ETF comparte características con los fondos de inversión y con las acciones. A continuación se van a especificar los puntos que los diferencian para poder entender también qué elementos hacen que no sean iguales y que se pueda estudiar, así, la conveniencia de los ETF frente a invertir en este otro tipo de activos.
| ETF | FONDOS DE INVERSIÓN |
|---|---|
| Precio de compraventa por el valor de cotización | El fondo se compra por su valor liquidativo |
| Puede negociarse en cualquier momento | Solo se negocia una vez al día |
| Comisiones menores que en fondos | Comisiones de entrada y salida |
| Comunicación diaria de los activos que lo componen | Comunicación en plazos más amplios de los activos que lo componen |
| Suele considerarse que utilizan un estilo de inversión pasiva | Suelen tener una gestión más activa |
| ETF | ACCIONES |
|---|---|
| Diversificación | Diversificación posible abriendo más de una posición |
| Inversión por un coste menor al abrir solo una posición | Debes utilizar más dinero para abrir más posiciones |
| Menores comisiones al abrir solo una posición | Mayores comisiones asociadas a la apertura de posiciones |
Cobro de dividendos en los ETF
Si el inversor está interesado en desarrollar una estrategia de inversión basada en el cobro de dividendos, también puede hacerlo mediante los ETF.
Diferenciamos entre ETFs de distribución y de acumulación según si reparten dividendos o no.
Si hablamos de ETFs de distribución, muchas gestoras de ETF determinan que los dividendos deben distribuirse. Estos dividendos suelen repartirse en una fecha prefijada, y suelen estar formados por los dividendos que corresponden al total de las acciones que forman el ETF según el número de participaciones que posea el inversor.
Normalmente es la gestora del ETF quien establece si se reparten los dividendos o no. Si no son repartidos hablamos de ETFs de acumulación: los dividendos suelen ser reinvertidos entre todos los activos que lo componen, lo que permite que los inversores del ETF aumenten sus posiciones en dichos activos.
Riesgos de invertir en ETF
Como se ha comentado con anterioridad, los ETF son instrumentos arriesgados. Antes de decidir invertir con estos instrumentos se debe tener en cuenta que se puede perder el capital, por lo que es necesario informarse sobre el producto y las posibles consecuencias de invertir en él.
Igual que en muchos otros activos en los que se quiera invertir se tendrá que hacer frente a diferentes tipos de riesgo entre los que podeos encontrar algunos como:
- Riesgo de pérdida
La inversión en ETF no está garantizada por lo que se podría perder total o parcialmente el capital invertido. El valor de la inversión varía constantemente y no se puede garantizar la recuperación de la cantidad inicial al cerrar la posición.
2. Riesgo de mercado
Los mercados sufren variaciones y fluctuaciones. Recoge las posibles circunstancias que pueden afectar a los precios negativamente, de manera directa o indirecta. Aunque con la diversificación se puede disminuir el riesgo de mercado, no puede eliminarse totalmente.
3. Riesgo divisa
Las variaciones en el tipo de cambio pueden jugar en contra de quienes invierten, afectando negativamente al valor de sus inversiones. Un tipo de cambio favorable también puede ayudar a los inversores.
4. Riesgo fiscal
En ocasiones se invierte en ETFs sin comprender cómo y cuánto se tendrá que pagar en impuestos. Al invertir en determinados ETFs tienes que fijarte en su eficiencia fiscal, no solo en el coste que tiene el ETF.
Estos riesgos son algunos de los más comunes, pero no quiere decir que sean los únicos.
Invertir siempre tiene sus riesgos y hacerlo en ETFs no iba a ser la excepción. Para evitar caer en la mayoría de estos riesgos debes conocer muy bien en qué estás invirtiendo: estudia el ETF que vas a adquirir e infórmate sobre todas sus características y peculiaridades.
¿Cómo gestionar el riesgo de invertir en ETF?
Aunque no se puede eliminar el riesgo en la inversión y disminuirlo es muy difícil, se pueden tomar una serie de medidas que podrían ayudar a su gestión.
Existen diferentes maneras de intentar mitigar el riesgo de inversión:
- Invertir en ETF de diferentes sectores o mercados que puedan tener una correlación inversa.
- Invertir siempre en mercados o activos que se conozcan y entiendan
- No invertir en base a rendimientos pasados ya que no aseguran los rendimientos futuros
- Se debe tener en cuenta que el beneficio se mide después de impuestos y costes. Un coste adicional siempre va a ser el fiscal, por lo que se debe tener en cuenta para conocer la rentabilidad de una inversión
- Si se va a invertir en ETF en moneda extranjera hay que considerar las posibles variaciones del tipo de cambio que pueden ir a favor o en contra de quien invierte
En conclusión
Los ETFs son instrumento de inversión que ofrece exposición a diferentes activos, mercados, sectores o índices, entre otros abriendo solo una posición.
Podrás acceder a ellos mediante diferentes brókers a través de las plataformas que ofrecen. Algunos de ellos ofrecen plataformas de inversión a través del ordenador, pero otros, además, tienen apps de trading que permiten a los usuarios operar desde el móvil, consultar gráficos, recibir alertas sobre su cartera...
Podrás hacer clic a continuación para conocer algunas de las características que ofrecen los diferentes brókers de ETFs.
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