¿Qué son los ETF y cómo hacer trading con ETF?

Autor: Redacción de Productos financieros

Actualizado: 14/07/2022, 10:32

Puede que muchas veces te haya llamado la atención el mundo de la inversión pero no hayas dado el paso porque crees que no tienes tiempo de analizar todas las opciones que ofrece el mercado. En estas situaciones puedes utilizar los ETF (Exchange Traded Funds) o fondo cotizado. Estos instrumentos han ganado poder como alternativa a la inversión tradicional porque su funcionamiento combina las características de dos instrumentos financieros como pueden ser las acciones y los fondos de inversión.

Si quieres conocer más sobre estos instrumentos y algunas de sus características, a continuación podrás obtener todos los detalles.

¿Qué es un ETF?

Los ETF son un conjunto de activos financieros que replican los movimientos de un índice o mercado (acciones, materias primas, divisas…). Pueden comprarse y venderse en la bolsa de valores en cualquier momento como si se operase con acciones, es decir se comportan como un valor. Es por ello que se los considera un híbrido entre los fondos de inversión y las acciones.

Son considerados por algunos tipos de inversores como una manera de inversión pasiva porque los ETF replican los rendimientos de su activo subyacente (índices, acciones, divisas…), pero no suelen intentar batirlo, no intentan conseguir mejores resultados que el activo en cuestión.

Brókers de trading con ETF

XTB

xtb

Fundación: 2002
Regulado y registrado por: KNF, CNMV, FCA, BaFin, CMVM…
Oficinas: Reino Unido, España, Francia, República Checa, Portugal, Alemania…

Ventajas

  • ETFs a 0€ de comisión
  • + 200 ETFs de empresas globales, bonos, materias primas, bienes raíces...
  • Soluciones de trading con múltiples premios
  • Plataforma de inversión xStation

Características

Depósito mín.: sin depósito mínimo
Instrumentos ofrecidos: + 4000
Apalancamiento: entre 1:2 y 1:30 (según instrumento)
Retirar fondos: 2 días

Abrir cuenta
Demo gratuita
Análisis de XTB

79% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor.

eToro

eToro

Fundación: 2007
Regulado y registrado por: FCA, CySEC, ASIC...
Oficinas: Chipre, Australia

Ventajas

  • +250 ETFs
  • Sin tarifas ocultas
  • Abre posiciones largas o cortas
  • Opera con apalancamiento
  • CopyPortfolios: sigue y copia estrategias

Características

Depósito mín.: 50 $
Instrumentos ofrecidos: + 1000
Apalancamiento: entre 1:2 y 1:30 (según instrumento)
Retirar fondos: 1 día trámite. 1-8 de ingreso (según forma de pago)

Abrir cuenta
Demo gratuita
Análisis de eToro

El 78% de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero cuando intercambian CFD con este proveedor. Debe considerar si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.

Su capital está en riesgo. Se aplican otros costes. Para más información visite etoro.com/es/trading/fees/

DEGIRO

DEGIRO

Fundación: 2013
Regulado y registrado por: BaFin, AFM, CNMV
Oficinas: Ámsterdam (Países Bajos)

Ventajas

  • 100€ de regalo en comisiones de transacción
  • ETFs globales a precios ajustados
  • ETFs de Vanguard o iShares, acciones, índices...
  • Acceso a más de 50 mercados globales
  • Plataforma de inversión con licencia bancaria

Características

Depósito mín.: sin depósito mínimo
Retirar fondos: 2 - 4 días laborables

Abrir cuenta
Análisis de DEGIRO

Invertir conlleva riesgos de perder su dinero.

Naga

naga logo

Fundación: 2015
Regulado y registrado por: CySEC, BaFIN y CNMV
Oficinas: Chipre

Ventajas

  • Invierte en ETF de Vanguard TSM, Nasdaq Biotech, SPDR DJIA, etc.
  • Costes y comisiones ajustadas
  • Herramientas profesionales
  • Formación disponible para clientes

Características

Depósito mín.: 250 €
Instrumentos ofrecidos: + 950
Apalancamiento: entre 1:2 y 1:30 (según instrumento)
Retirar fondos: 1 - 2 días

Abrir cuenta
Demo gratuita

El 80,85% de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero cuando operan mediante derivados con este proveedor.

Trade Republic

Image

Fundación: 2015
Regulado y registrado por: BaFIN
Oficinas: Alemania

Ventajas

  • Invierte en más de 1.500 ETFs
  • Tarifas mínimas
  • Recibe dividendos por tus acciones
  • Recibe alertas de precios y mantente informado

Características

Depósito mín.: 10 €
Instrumentos ofrecidos: + 9000
Apalancamiento: No permitido
Retirar fondos: 1 - 3 días

Abrir cuenta
Demo gratuita
Demo gratuita

Invertir en la bolsa conlleva riesgos: el valor de las inversiones puede subir o bajar y es posible que recibas menos de lo que invertiste originalmente.

Admiral Markets

Admiral Markets

Fundación: 2008
Regulado y registrado por: FCA, CySEC, FSCA, FMA, ASIC, MAS, FSA, CNMV
Oficinas: Israel, Chipre, Australia, Reino Unido, Singapur, Seychelles

Ventajas

  • ETFs de una gran variedad de mercados
  • Comisión desde 0,02 USD
  • Posibilidad de ganar dividendos
  • Herramientas de análisis avanzadas

Características

Depósito mín.: 1 € -100 €
Instrumentos ofrecidos: + 8000
Apalancamiento: entre 1:2 y 1:30 (según instrumento)
Retirar fondos: 1 - 2 días

Abrir cuenta
Demo gratuita

El 81% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor.

Plus500

Plus500

Fundación: 2008
Regulado y registrado por: FCA, CySEC, FSCA, FMA, ASIC, MAS, FSA, CNMV
Oficinas: Israel, Chipre, Australia, Reino Unido, Singapur, Seychelles

Ventajas

  • 0 % comisiones en depósitos
  • Herramientas de análisis avanzadas
  • Cotizaciones gratis en tiempo real
  • Alertas sobre movimientos de precios
  • Atención al cliente 24 horas

Características

Depósito mín.: 100 €
Instrumentos ofrecidos: + 2000
Apalancamiento: entre 1:2 y 1:30 (según instrumento)
Retirar fondos: 1 - 2 días

Abrir cuenta
Demo gratuita
Análisis de Plus500

El 72% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

La información aquí mostrada sobre Plus500CY Ltd. y sus servicios es meramente genérica y deriva de fuentes confiables disponibles públicamente o recibidas de Plus500CY Ltd. (entidad autorizada para operar en España a través del régimen de pasaportes, reg. 3848).

ActivTrades

activetrades

Fundación: 2001
Regulado y registrado por: FCA, CNMV, CSSF y SCB…
Oficinas: Londres, Milán, Nassau, Sofía y Luxemburgo

Ventajas

  • Opera CFDs sobre ETFs de energía, finanzas, salud, industria, tecnología... ¡y más!
  • ETFs desde 1$
  • Negocia gran variedad de ETFs de la bolsa de Nueva York
  • Hedging o cobertura disponible

Características

Depósito mín.: 500€
Instrumentos ofrecidos: + 2000
Apalancamiento: entre 1:2 y 1:30 (según instrumento)
Retirar fondos: 24/48 horas

Abrir cuenta
Demo gratuita
Análisis de ActivTrades

Los CFDs son instrumentos complejos y conllevan alto riesgo al poder perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 81% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero cuando operan CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFDs y si puede asumir el alto riesgo de perder su dinero

Características de los ETFs

Como cualquier instrumento financiero, los ETF tienen unas características determinadas que lo diferencian del resto y pueden resultar interesantes para algunos inversores.

Ya hemos visto que una de sus características es que pese a ser un conjunto de activos, se negocia como una acción en el mercado. Por lo tanto los inversores pueden consultar en todo momento y a tiempo real su cotización e información, también los activos que lo componen. Esto lo dota de transparencia.

Otra de las características de los ETF es su accesibilidad. Esto está relacionado con la característica anterior: como se negocian de la misma manera que las acciones se pueden comprar y vender al precio indicado.

Los ETF comparten con los fondos la característica de proporcionar diversificación. Al operar con ETF puedes acceder a diferentes índices, diferentes activos, mercados…

Los ETFs pueden ser productos que ofrecen unas comisiones mucho más bajas que las que se pagarían por gestionar un fondo tradicional. Esto provoca que puedan tener unos costes operativos moderados. Pero para conocer el verdadero coste de la operación se tendrá que tener en cuenta las diferentes comisiones que se aplican: compraventa, custodia, etc.

Tipos de ETF en los que hacer trading

Existen infinidad de ETF sobre los que se puede invertir en función de la propensión al riesgo de quien invierte, de las preferencias del mercado, etc.

En función de cómo replican al índice podemos diferenciar entre ETFs directos o inversos. Si lo que preocupa es el pago o no de dividendos encontramos de acumulación o de distribución. Según el nivel de riesgo que se quiera asumir existen los ETF apalancados o no.

Pero, primero, es muy importante saber cómo se diferencian los ETF en función del índice al que replican o de los activos que forman parte de él. Existen ETF de renta fija, pero a continuación desarrollaremos los de renta variable debido a su gran diversidad:

Son los ETF sobre índices. Pueden replicar cualquier índice mundial como el IBEX 35, el S&P 500, etc., y están formados por una cesta de acciones que los componen.

Con una sola posición el inversor puede tener acceso a la variación de los precios de multitud de acciones.

Suele replicar el movimiento de una divisa o de un cruce de divisas.

Normalmente en un ETF suele haber más de una divisa y pueden usarse para exponerse al mercado invirtiendo, por ejemplo, en un ETF que replica los movimientos de una divisa frente a otra u otras.

Existen diferentes tipos de ETF sobre materias primas. Algunos replican el precio de la materia prima en cuestión, otros de una cesta de materias primas, y otros replican los valores de las empresas que trabajan en la industria de materias primas.

¿Cómo funciona el mercado de los ETF?

El mercado de los ETF puede dividirse en dos:

En el mercado primario se emitirán los ETF por parte de la entidad gestora, que necesitará de un inversor institucional que realice la suscripción o el reembolso según el mínimo importe que haya establecido la entidad gestora.

En el mercado secundario es donde se realiza la compraventa por parte de los inversores o minoristas. Los ETFs cuentan con gran liquidez que viene garantizada por los especialistas, que deben ser independientes de la entidad gestora.

Los ETF se podrán comprar y vender durante toda la sesión y se puede disponer de información en tiempo real sobre las cotizaciones.

Ventajas del trading con ETF

  • La diversificación que ofrece puede ser mayor que la de otros activos
  • Permiten invertir en todo un sector, un índice completo o una variedad de acciones con solo una operación
  • Permiten replicar el rendimiento del activo, por lo que son ideales para invertir en el largo plazo
  • Permiten acceder inmediatamente a mercados internacionales

Desventajas del trading con ETF

  • Los ETFs son productos complejos y necesitan que el inversor se asegure de entenderlos bien
  • La tributación es menos ventajosa que en los fondos de inversión

  • El índice no siempre se replica a la perfección

Diferencias entre los ETF, los fondos de inversión y las acciones

A lo largo del texto se ha explicado varias veces que un ETF comparte características con los fondos de inversión y con las acciones. A continuación se van a especificar los puntos que los diferencian para poder entender también qué elementos hacen que no sean iguales y que se pueda estudiar, así, la conveniencia de los ETF frente a invertir en este otro tipo de activos.

ETFFONDOS DE INVERSIÓN
Precio de compraventa por el valor de cotizaciónEl fondo se compra por su valor liquidativo
Puede negociarse en cualquier momentoSolo se negocia una vez al día
Comisiones menores que en fondosComisiones de entrada y salida
Comunicación diaria de los activos que lo componenComunicación en plazos más amplios de los activos que lo componen
Suele considerarse que utilizan un estilo de inversión pasivaSuelen tener una gestión más activa
ETFACCIONES
DiversificaciónDiversificación posible abriendo más de una posición
Inversión por un coste menor al abrir solo una posiciónDebes utilizar más dinero para abrir más posiciones
Menores comisiones al abrir solo una posiciónMayores comisiones asociadas a la apertura de posiciones

Cobro de dividendos en los ETF

Si el inversor está interesado en desarrollar una estrategia de inversión basada en el cobro de dividendos, también puede hacerlo mediante los ETF.

Diferenciamos entre ETFs de distribución y de acumulación según si reparten dividendos o no.

Si hablamos de ETFs de distribución, muchas gestoras de ETF determinan que los dividendos deben distribuirse. Estos dividendos suelen repartirse en una fecha prefijada, y suelen estar formados por los dividendos que corresponden al total de las acciones que forman el ETF según el número de participaciones que posea el inversor.

Normalmente es la gestora del ETF quien establece si se reparten los dividendos o no. Si no son repartidos hablamos de ETFs de acumulación: los dividendos suelen ser reinvertidos entre todos los activos que lo componen, lo que permite que los inversores del ETF aumenten sus posiciones en dichos activos.

    Riesgos de invertir en ETF

    Como se ha comentado con anterioridad, los ETF son instrumentos arriesgados. Antes de decidir invertir con estos instrumentos se debe tener en cuenta que se puede perder el capital, por lo que es necesario informarse sobre el producto y las posibles consecuencias de invertir en él.

    Igual que en muchos otros activos en los que se quiera invertir se tendrá que hacer frente a diferentes tipos de riesgo entre los que podeos encontrar algunos como:

      1. Riesgo de pérdida

      La inversión en ETF no está garantizada por lo que se podría perder total o parcialmente el capital invertido. El valor de la inversión varía constantemente y no se puede garantizar la recuperación de la cantidad inicial al cerrar la posición.

      riesgo de perdida
      Image

      2. Riesgo de mercado

      Los mercados sufren variaciones y fluctuaciones. Recoge las posibles circunstancias que pueden afectar a los precios negativamente, de manera directa o indirecta. Aunque con la diversificación se puede disminuir el riesgo de mercado, no puede eliminarse totalmente.

      3. Riesgo divisa

      Las variaciones en el tipo de cambio pueden jugar en contra de quienes invierten, afectando negativamente al valor de sus inversiones. Un tipo de cambio favorable también puede ayudar a los inversores.

      riesgo divisa
      riesgo fiscal

      4. Riesgo fiscal

      En ocasiones se invierte en ETFs sin comprender cómo y cuánto se tendrá que pagar en impuestos. Al invertir en determinados ETFs tienes que fijarte en su eficiencia fiscal, no solo en el coste que tiene el ETF.

      Estos riesgos son algunos de los más comunes, pero no quiere decir que sean los únicos.

      Invertir siempre tiene sus riesgos y hacerlo en ETFs no iba a ser la excepción. Para evitar caer en la mayoría de estos riesgos debes conocer muy bien en qué estás invirtiendo: estudia el ETF que vas a adquirir e infórmate sobre todas sus características y peculiaridades.

        ¿Cómo gestionar el riesgo de invertir en ETF? 

        Aunque no se puede eliminar el riesgo en la inversión y disminuirlo es muy difícil, se pueden tomar una serie de medidas que podrían ayudar a su gestión.

        Existen diferentes maneras de intentar mitigar el riesgo de inversión:

        • Invertir en ETF de diferentes sectores o mercados que puedan tener una correlación inversa.
        • Invertir siempre en mercados o activos que se conozcan y entiendan
        • No invertir en base a rendimientos pasados ya que no aseguran los rendimientos futuros
        • Se debe tener en cuenta que el beneficio se mide después de impuestos y costes. Un coste adicional siempre va a ser el fiscal, por lo que se debe tener en cuenta para conocer la rentabilidad de una inversión
        • Si se va a invertir en ETF en moneda extranjera hay que considerar las posibles variaciones del tipo de cambio que pueden ir a favor o en contra de quien invierte

        En conclusión

        Los ETFs son instrumento de inversión que ofrece exposición a diferentes activos, mercados, sectores o índices, entre otros abriendo solo una posición.

        Podrás acceder a ellos mediante diferentes brókers a través de las plataformas que ofrecen. Algunos de ellos ofrecen plataformas de inversión a través del ordenador, pero otros, además, tienen apps de trading que permiten a los usuarios operar desde el móvil, consultar gráficos, recibir alertas sobre su cartera...

        Podrás hacer clic a continuación para conocer algunas de las características que ofrecen los diferentes brókers de ETFs.

        Comparar brókers de ETF