BBVA lanzó este jueves una oferta pública de adquisición (OPA) hostil sobre el 100% de las acciones de Banco Sabadell tras el rechazo de la entidad catalana a una propuesta de carácter amistoso, ya que consideraba que el precio ofrecido era insuficiente. Ahora, comienza un procedimiento que requiere de varias pasos para que la absorción se formalice, algo que sería a mediados de 2025.
Esa es la fecha que ha sugerido BBVA al estimar que el cierre de la oferta llevaría algo menos de un año. Según ha explicado el consejero delegado del banco, Onur Genç, recabar las autorizaciones necesarias y realizar la junta de accionistas llevaría unos seis meses y ocho meses. A partir de ahí, se lanzaría propiamente la OPA sobre Sabadell, que se extendería un máximo de 70 días.
Si la oferta tiene éxito, una vez que BBVA asuma el control del consejo de Sabadell, se presentaría una oferta de fusión para aprobarla. En este paso, necesitarían la autorización del Ministerio de Economía, Comercio y Empresa, lo que sumaría otros seis meses. De esta forma, la fusión se completaría a mediados de 2025.
La oferta que ha anunciado para los accionistas, idéntica a la que el consejo de administración de Sabadell rechazó el lunes, está condicionada a obtener más de un 50,01% del capital del banco. De igual forma, es necesaria la aprobación de la ampliación de capital necesaria por parte de la junta de accionistas de BBVA, de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) y del supervisor prudencial de Reino Unido, donde Sabadell opera con la filial TSB.
También necesitará la autorización de las autoridades de defensa de la competencia de EEUU, México y Portugal y la notificará, de forma voluntaria, a las autoridades de competencia de Reino Unido. BBVA realizará estas peticiones a las autoridades de competencia "tan pronto como sea posible", ha afirmado. Asimismo, está sujeta al deber de notificación previa al Banco de España y a la obtención de la no oposición por parte del Banco Central Europeo (BCE).
BBVA tiene intención de solicitar la autorización del BCE en relación a la filial de Sabadell Consumer Finance, del Banco de España por Paycomet y de la CNMV en relación con la gestora de instituciones de inversión colectiva Urquijo Gestión. Hará lo mismo con la Dirección General de Seguros por las aseguradoras Bansabadell Seguros Generales, Bansabadell Vida y Bansabadell Pensiones, y por el operador de bancaseguros Bansabadell Mediación.
Otras autorizaciones serían las de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México, en relación con la filial mexicana de Sabadell. También la del supervisor del sector financiero de EEUU (FINRA) por el bróker Sabadell Securities USA, de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal de EEUU, del departamento financiero del Estado de Nueva York y de la oficina de regulación financiera de Florida.
Tampoco descarta que la OPA necesite la autorización de la Comisión Europea, siguiendo lo dispuesto en el Reglamento (UE) 2022/2560 del Parlamento Europeo y del Consejo de 14 de diciembre de 2022 sobre las subvenciones extranjeras que distorsionan el mercado interior. "Una vez obtenida la información necesaria a este respecto y completado el análisis correspondiente, BBVA solicitará, en caso de resultar necesario, la autorización de la Comisión Europea, tan pronto como sea posible y en colaboración con esta", señala el anuncio.
La integración tecnológica podría llevar hasta 18 meses
BBVA señala que con la adquisición los clientes y los trabajadores pasarían a tener diversas ventajas. Entre ellas, una propuesta de valor "única" por la complementariedad de las franquicias, la mayor oferta de productos y el alcance global del banco, mientras que los empleados podrían aprovechar "nuevas oportunidades profesionales" al poder crecer en una entidad global.
En este sentido, la intención de BBVA es "preservar el mejor talento" de ambas entidades y que todas las decisiones para integrar a los empleados se guíen por principios de "competencia profesional y mérito", sin adoptar "medidas traumáticas y con todas las garantías". Además, prevé que la integración tecnológica "llevará entre 12 y 18 meses".
La entidad resultante sería "más fuerte y rentable", lo que se traduciría, según el banco, es más financiación para empresas y familias y en una "mayor contribución a las arcas públicas vía impuestos".
Comentarios