Banca Cívica, integrada por Caja Navarra, Cajasol, CajaCanarias y Caja de Burgos, una de las fusiones frías resultantes de la reestructuración de las cajas de ahorros, ha perdido un 15 por ciento desde su salto al parqué el pasado 21 de julio, caída que se aminora al 12 por ciento si se incluyen los dividendos pagados.

Según precisó la entidad en un comunicado, este comportamiento fue "coherente" con el resto de mercado, pues el Ibex ha cedido desde el estreno de Banca Cívica un 14,5 por ciento, desde los 10.017 puntos.

Para el banco, en estos seis meses se han logrado cumplir objetivos y dotar a su integración de un "alto grado de avance". La entidad puso en valor que ha alcanzado el 82 por ciento de las sinergias de costes, lo que le permitirá reducir sus costes en 170 millones de euros cada año.

El SIP liderado por Cajasol y Caja Navarra mantiene un capital de calidad del 9,5 por ciento, que atribuyó al esfuerzo por reforzar sus recursos propios tras la salida a Bolsa.

En una nota, la entidad ha destacado que "el elevado grado de integración y desarrollo de sinergias permiten cumplir con los principales objetivos marcados".

La entidad ha recordado que este sábado "se cumplen seis meses del estreno de la cotización de Banca Cívica en la Bolsa de Madrid", de forma que "desde que los dos copresidentes de la entidad Enrique Goñi y Antonio Pulido tocaron la campana el pasado 21 de julio, el banco ha enfocado su esfuerzo en otorgar rentabilidad y atractivo a la acción; ha retribuido en dos ocasiones a sus accionistas y sigue siendo considerado por los analistas como una de las más interesantes oportunidades de inversión".

En cumplimiento de la política de retribución trimestral acordada por el consejo de administración de Banca Cívica, los accionistas han recibido en 2011 un total de 0,082 euros por acción, correspondiente a los tres primeros trimestres del año. La retribución total prevista está en torno al cinco por ciento anual, tomando como valor de capitalización de Banca Cívica el de 30 de septiembre del año pasado.

En los seis primeros meses de cotización, la acción de Banca Cívica ha tenido un comportamiento coherente con el del resto mercado. La revalorización de la acción hasta el jueves 19 de enero ha sufrido un descenso del 15,5 por ciento, que si se incluyen los dividendos pagados se limita al 12,5 por ciento. En el mismo periodo, el Ibex ha bajado más de 14 por ciento, desde los 10.018 hasta los 8.604 puntos.

La entidad destaca que ha logrado, "en una coyuntura extremadamente difícil, cumplir con sus objetivos y dotar a su integración de un alto grado de avance, un aspecto clave para beneficiarse de las sinergias de esta operación". El banco ha alcanzado "el 82 por ciento de las sinergias de costes fruto de la integración, lo que le permitirá reducir sus costes en 170 millones de euros cada año". Además, ya ha contabilizado el 81 por ciento de los costes derivados de esta operación". Las sinergias de ingresos se ven reflejadas en el incremento de los ingresos por comisiones de un ocho por ciento a septiembre.

Banca Cívica mantiene un "elevado nivel" de solvencia (9,5 por ciento de 'core capital' a septiembre), derivado del esfuerzo por reforzar sus recursos propios tras la salida a Bolsa; y ha logrado un crecimiento constante de sus beneficios, que en septiembre cerró con 150 millones de euros y un incremento del 8,4 por ciento.

Menor exposición al ladrillo

En cuanto al valor de su activo, el banco "ha reducido su exposición al sector de promoción y construcción inmobiliaria en un 12 por ciento y su coste de morosidad sigue siendo muy limitado gracias al enorme esfuerzo realizado en provisiones a comienzos de año".

La entidad está inmersa en un proceso de reducción de costes que permitirá situar su eficiencia en un 50 por ciento y que completaría el ejercicio de reestructuración ya realizado y que ha supuesto el cierre del nueve por ciento de sus oficinas y una reducción de plantilla del 12 por ciento.

El objetivo del banco es "incrementar el porcentaje de empleados dedicados a labor comercial y reducir sus servicios centrales, incrementando su productividad". En los nueve primeros meses del año ha logrado reducir este porcentaje desde del 22 al 15 por ciento de la plantilla total.

Banca Cívica también modificó la composición de su consejo de administración para "adecuarlo a los estándares de profesionalización de los órganos de gobierno de las empresas cotizadas". Con la inminente incorporación del consejero Ángel Corcóstegui, su composición quedará reducida de 20 a 15 miembros, un tercio de los cuales son independientes.

Estos logros permiten a la entidad mostrarse optimista ante el futuro, en el que afronta importantes retos. Los analistas que cubren formalmente a Banca Cívica coinciden en el "significativo descuento" de su cotización y su interesante recorrido, lo que permite esperar para 2012 que ésta "se vaya acercando a los múltiplos del sector, lo que redundaría en el beneficio de sus más de 80.000 accionistas".

Situación de bankia

Por su parte, Bankia ha sellado en 3,550 euros sus seis primeros meses cotizando en Bolsa, con lo que se ha anotado una caída del 5,3 por ciento respecto a la cotización de 3,75 euros por acción que marcó en su debut en el parqué el pasado 20 de julio de 2011.

Eso sí, desde que Rodrigo Rato tocara la campana en la madrileña Plaza de la Lealtad, la entidad se ha comportado mejor que el Ibex 35 (-12 por ciento), índice al que pertenece desde el pasado 3 de octubre. Sin embargo, en la sesión de este viernes Bankia se dejó un 1,53 por ciento, frente al descenso del 0,49 por ciento del Ibex.