El Banco Central Europeo (BCE) ha prestado 489.190,75 millones de euros a tres años a 523 bancos de la zona del euro a un tipo de interés fijo -1%- para facilitar el crédito a los hogares y las empresas, según ha informado la entidad. Los bancos deberán devolver el efectivo el 29 de enero de 2015, si bien también tienen la posibilidad de hacerlo un año después -parcial o totalmente- y no esperar los 36 meses.
La demanda de liquidez ha superado notablemente los pronósticos de los analistas en la primera de las dos operaciones de inyección de liquidez a tres años que el BCE va a conducir. Los analistas situaban la demanda de liquidez entre unos 160.000 y 300.000 millones de euros. La próxima de estas operaciones de inyección de liquidez a largo plazo se producirá a finales de febrero de 2012.
El euro se cambiaba a 1,3138 dólares tras conocerse el resultado de la subasta y frente a los 1,3111 dólares de la primeras horas de la negociación europea del mercados de divisas. Hasta ahora el BCE había prestado liquidez a un plazo máximo de un año, en 2009.
Liquidez a largo plazo
A finales de junio de 2009 el BCE prestó a 1.121 bancos 442.240 millones de euros a un interés fijo del 1 % con el fin de facilitar que concedieran créditos a largo plazo y apoyar la reactivación de la economía que atravesó la peor recesión desde la Segunda Guerra Mundial.
El BCE ha facilitado de nuevo liquidez a largo plazo a los bancos a unas condiciones muy favorables en un momento de tensiones en los mercados financieros debido a la crisis de endeudamiento soberano de la zona del euro. Los bancos pagarán el interés al BCE una vez que venza la operación.
El BCE condujo la operación mediante una subasta a tipo de interés fijo, que se indexará a la media a la que se sitúe la tasa de interés rectora del BCE durante el periodo de vida de la operación. Actualmente los tipos de interés se sitúan en la zona del euro en el 1 % pero a lo largo de los tres próximos años se pueden producir cambios.
Deuda de países periféricos
Algunos expertos consideran que es posible que algunos bancos hayan tomado prestado el dinero del BCE a condiciones muy baratas para comprar deuda soberana de países periféricos, que ofrece una rentabilidad mucho más elevada.
Se trataría de una especie de operación de "carry trade" (tomar prestado barato para invertirlo donde la rentabilidad es mayor) pero muchos bancos europeos, sobre todo los más grandes, actualmente reducen sus exposiciones a la deuda soberana de los países periféricos.
En los mercados todavía pesa la amenaza de la agencia de medición de riesgo Standard & Poor's de bajar la calificación de la deuda soberana de los países de la zona del euro, incluso, de los que gozan de la triple A.
El presidente del BCE, Mario Draghi, recordó el lunes en el Parlamento europeo que en el primer trimestre del año vencen bonos bancarios por valor de 230.000 millones de euros. Los bancos de la zona del euro van a tener grandes necesidades de financiación el próximo año
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