Las Letras del Tesoro Público sigue siendo uno de los refugios preferidos por los hogares españoles para invertir sus ahorros. Tanto, que volvieron a incrementar su inversión en las subastas durante el mes de marzo tras el pequeño descenso que hubo en febrero después de dos años de cifras récord. Esta fiebre por las Letras del Tesoro de los pequeños ahorradores les ha llevado a ser los mayores tenedores de Letras con el 36% de los 71.590 millones de euros que hay en circulación. A las puertas de junio, toca prepararse para las nuevas subastas. La primera, el próximo día 4 con Letras a 6 meses y 12 meses.
Los inversores minoristas han ido elevando de forma exponencial su inversión en Letras del Tesoro, cuyo interés se disparó tras las alzas de los tipos acometidas por el Banco Central Europeo (BCE) desde julio de 2022. El bajón llegó en las subastas de Letras del Tesoro del mes de febrero, donde no captaron tanto la atención de los pequeños ahorradores y se redujo en unos 50 millones de euros.
Los últimos datos de marzo muestran que la inversión minorista alcanzó los 25.823 millones de euros y esa cifra supone más de doble de lo invertido un año antes, cuando alcanzó los 10.847 millones de euros. En la última subasta de mayo, a tres y nueve meses, se adjudicaron 1.910 millones de euros con una rebaja ligera del interés que paga por estos títulos. El Tesoro había fijado el objetivo de emisión en esta subasta entre 1.500 y 2.500 millones de euros.
Calendario de subastas de Letras del Tesoro
A falta de una semana para que acabe mayo, la próxima cita con las subastas de Letras ya será en el mes de junio. La primera el día 4 con Letras a 6 y 12 meses. La siguiente semana, el día 11, tendrá lugar la subasta de Letras a 3 meses y 9 meses.
Qué son las Letras del Tesoro
Las Letras del Tesoro son valores de renta fija a corto plazo emitidos por el Tesoro Público. Se trata de títulos de deuda a 3, 6, 9 y 12 meses con muy poco riesgo que el Gobierno saca al mercado para lograr financiación. Cada una de estas Letras tiene un importe nominal de 1.000 euros y este sería el importe mínimo de inversión, aunque se puede ampliar, invirtiendo múltiplos. Al ser renta fija, la rentabilidad está garantizada y por lo tanto el comprador tiene las ganancias que obtendrá al vencimiento del plazo asegurado.
Cómo comprar Letras del Tesoro
El Tesoro subasta Letras cada mes, en sesiones separadas para los plazos de 6 y 12 meses, por un lado, y de 3 y 9 meses, por otro. Para comprarlas, el primer paso a seguir es acceder a la web del Tesoro Público y abrir una 'Cuenta Directa' en el Banco de España. Si dispone de un DNI electrónico o certificado digital, el cliente puede realizar la compra directamente a través de internet, seleccionando el valor que se quiere adquirir en el apartado de 'Compra y Venta de Valores' y transfiriendo el importe. Otra opción es acudir presencialmente a una sucursal del Banco de España con cita previa, que se puede concretar en internet.
Cuál es la rentabilidad de las Letras del Tesoro
Los ciudadanos no saben cuál es la rentabilidad que ofrecerán las Letras en la siguiente subasta a la hora de hacer una oferta de compra, por lo que existe la opción de indicar el tipo de interés mínimo por el que se está dispuesto a realizar la compra, pero se corre el riesgo de quedar fuera de la subasta si esta se cierra con un tipo inferior. La mayoría de compradores optan por realizar ofertas no competitivas y quedarse con el precio que salga en la subasta, sin imponer condiciones.
Cuál es el importe de cada Letra del Tesoro
El importe nominal de cada Letra es de 1.000 euros, por lo tanto, la inversión siempre será de este importe o un múltiplo del mismo. Las Letras del Tesoro no siguen el mismo sistema para recibir intereses que otros productos de ahorro, ya que se trata de emisiones al descuento. Esto significa que, en el momento de la emisión, estos títulos se adquieren a un precio más bajo que el nominal, para recibir los 1.000 euros como pago en el momento del vencimiento, siendo la diferencia entre los dos importes la rentabilidad obtenida. Como, ejemplo, si se compra una Letra al 3%, se pagarán 970 euros al comprarla en la subasta para que el Tesoro devuelva después 1.000 euros.
Precios de las Letras del Tesoro
En caso de necesitar recuperar el dinero invertido antes del final del plazo de amortización establecido, las Letras se pueden vender sin haber alcanzado su vencimiento, pero el cliente podría perder dinero según como hayan avanzado los tipos ofrecidos por el Tesoro Público desde su compra. Si la Letra se adquirió con una rentabilidad más baja a la que ofrece el organismo público en el momento de venderla, el precio que se estará dispuesto a pagar por el título en el mercado secundario será menor al de la compra inicial.
Cómo declarar las ganancias obtenidas en las Letras
Las ganancias obtenidas de este tipo de emisiones se considera rendimiento de capital mobiliario y está, por lo tanto, sujeto al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF). Se aplicará el mismo gravamen que a cualquier renta del ahorro, en función de la cuantía obtenida. Así, los primeros 6.000 euros tendrán un tipo del 19%, entre 6.000 y 50.000 euros será del 21%, del 23% entre 50.000 y 200.000 euros y del 28% para los importes que superen este último número.
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