Así será la salida a bolsa de Airbnb el 10 de diciembre

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Airbnb ha planteado este martes la primera estimación del precio que alcanzarán sus acciones en la Bolsa durante su primera salida, una estimación que ha fijado en 30.070 millones de dólares, lo que supone un total de 24.970 euros.

La salida a Bolsa de Airbnb se dará mediante una oferta compuesta por 50 millones de acciones propias de la empresa y 1,9 millones que venderán los actuales accionistas de la sociedad. El precio de cada acción será de entre 44 y 50 dólares. 

Por otro lado, las empresas colocadoras de la opción también tienen el derecho de hacerse con otros cinco millones de acciones para distribuirlas entre los accionistas, por lo que la cifra total podría ascender a 56,9 millones de títulos.

De esta forma, la empresa recibirá entre 2.420 y 2.750 millones de dólares (2.009 y 2.284 millones de euros) en caso de que se adjudiquen las acciones adicionales. Los inversores actuales ingresarán entre 84,3 y 95,7 millones de dólares (70 y 79,5 millones de euros).

Tras la operación, el número total de acciones en circulación de la empresa se situará en 601,4 millones de acciones, por lo que su valoración bursátil oscilará entre los 26.461 y los 30.070 millones de dólares (21.974 y 24.970 millones de euros).

Airbnb recuperaría así la valoración que había logrado antes de la pandemia, ya que varios medios informaron hace meses de que en una ronda de financiación en abril, su valoración cayó a 18.000 millones de dólares (14.950 millones de euros).

La valoración final de la empresa todavía podría elevarse en varios miles de millones más, ya que los 601,9 millones de acciones en circulación no tienen en cuenta las opciones sobre acciones emitidas ni los paquetes de compensación en acciones diferidos en el tiempo.

Datos financieros de Airbnb

Debido al proceso de salida a Bolsa, Airbnb ha publicado sus datos financieros. En el año 2019, Airbnb registró unas pérdidas netas de 674,3 millones de dólares (567,7 millones de euros), frente a las pérdidas de 16,9 millones (14,2 millones de euros) de 2018 y los 70 millones (58,9 millones de euros) de 2017.

En cuanto a los ingresos, registraron un crecimiento notable, pasando de 2.561,7 millones de dólares (2.156,5 millones de euros) en 2017 a 3.652 millones (3.074,3 millones de euros) en 2018 y a 4.805,2 millones de dólares (4.045,1 millones de euros) en 2019.

En el conjunto de los nueve primeros meses de 2020, como consecuencia del impacto de la pandemia, la firma se anotó unas pérdidas de 696,9 millones de dólares (585,6 millones de euros), más del doble que en el mismo periodo del año pasado. Al tiempo, los ingresos entre enero y septiembre fueron de 2.518,9 millones de dólares (2.120,5 millones de euros), un 31,9% menos que en el mismo periodo del año anterior.

Esas cifras de ingresos se refieren únicamente a los obtenidos por Airbnb por comisiones, no al volumen de transacciones generadas mediante el uso de su plataforma. Así, en el conjunto de 2019 la firma contabilizó 326,9 millones de pernoctaciones, por lo que se generaron 37.962,6 millones de dólares (31.957,8 millones de euros) en concepto de reservas. Así, el precio medio de la pernoctación se situó en 116,1 dólares.

Como parte de los riesgos que la empresa está obligada a desglosar en el folleto de salida a Bolsa, Airbnb ha explicado que nunca ha logrado beneficios desde su creación y que puede que nunca logre alcanzar la rentabilidad, así como del impacto de la Covid-19 en su negocio y de la tendencia a la baja de su resultado bruto de explotación (Ebitda) ajustado y del flujo de caja.

También ha alertado del efecto negativo en su negocio de las leyes y regulaciones del alquiler turístico, que podrían limitar su capacidad de crecimiento.

Entre los principales accionistas de Airbnb se encuentran sus tres cofundadores, Brian Chesky, Josep Gebbia y Nathan Blecharczyk, con más de 70 millones de acciones cada uno. Entre los tres, acumulan el 43,7% del capital social de la empresa. Asimismo, también destacan los fondos de capital riesgo Sequoia Capital, Founders Fund, Silver Lake, Sixth Street y DST Global.

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