La Bolsa española perdió en 2010 el 17,43 %, lo que supone más de la mitad del 29,84 % que ganó en 2009, lastrada por la banca, que fue uno de los sectores más afectados por las tensiones vividas en los mercados ante la desconfianza en la recuperación económica. La última sesión del año ha cerrado con un nuevo descenso del 1,23%, perdiendo los 9.900 puntos.

En concreto, los seis bancos que cotizan en el principal selectivo bursátil español, el IBEX 35, que registró el peor comportamiento de Europa en 2010, registraron pérdidas de forma generalizada y bajaron de media un 28 % frente a unas ganancias del 13,59 % en 2009. Durante este año, la bolsa estuvo condicionada por la crisis de deuda soberana que afectó a algunos países de los llamados 'periféricos' de la eurozona, como Grecia e Irlanda, que finalmente tuvieron que ser rescatados por la Unión Europea.

El miedo a un posible contagio se trasladó a otros países como Portugal, Italia o España, cuya prima de riesgo registró máximos históricos desde la implantación del euro. Una situación que se vio agravada por las rebajas de calificación que sufrió España por parte de las agencias de medición de riesgos. Pese a ello, los buenos datos macroeconómicos de Estados Unidos y los positivos resultados de la banca española en los test de estrés publicados el pasado verano, animaron al mercado español en un año que comenzó con una caída del 8,31 % en enero, el mayor descenso mensual que registraba en once meses.

La desconfianza en las finanzas griegas, que se extendió a otros países europeos del sur del continente, determinó en gran medida el resultado de la bolsa en enero y febrero, mes este último en el que cayó el 5,61 %. Ya en marzo, la Bolsa cerró con un alza del 5,20 %, gracias al acuerdo sobre el modelo de concesión de fondos a Grecia y las buenas perspectivas de la OCDE para la economía mundial, aunque el resultado del trimestre fue negativo, con una caída del 8,95 %.

Este panorama se completó con las amenazas de Moody's sobre la rebaja de la calificación de España. Tras finalizar marzo en positivo, la bolsa volvió a registrar en abril un retroceso del 3,49 %, de nuevo por la incidencia negativa que la crisis griega tuvo en los mercados. La tardanza en socorrer a Grecia hizo que los inversores se fijaran en otros países que, a su parecer, podrían encontrarse en una situación similar, como España o Portugal, en tanto que la rebaja de la calificación de la deuda griega hasta el nivel de los 'bonos basura' también perjudicó a la bolsa.

La crisis de deuda europea continuó lastrando al mercado en mayo, cuando cayó el 10,8 %, el mayor retroceso desde octubre de 2008, debido principalmente a la aprobación de un plan europeo de recorte del déficit público, que en el caso español incluía congelación de pensiones y la rebaja salarial media del 5 % de los empleados públicos.

Además, estos planes sirvieron para detener en las semanas centrales del mes grandes caídas de las bolsas, que no obstante no evitaron una nueva rebaja de la calificación española. Ya en junio, la Bolsa bajó el 1,02 %, y en el semestre se dejó el 22,42 %, el peor dato de su historia. En contraposición, en julio, el IBEX 35 subió el 13,50 %, el mejor mes desde abril de 2009, gracias al efecto positivo que tuvieron la publicación de las pruebas de solvencia de la banca.

Tras este alza, en agosto, el mercado perdió el 2,98 %, afectado por el temor a la desaceleración de EEUU. En septiembre, el IBEX 35 retomó la senda alcista y subió el 3,21 %, impulsado por datos macroeconómicos de EE UU, y pese a las dudas sobre la banca europea, Irlanda y Portugal. Octubre concluyó con un alza del 2,84 %, mientras que en noviembre perdió el 14,29 %. En diciembre, la Bolsa cerró con un alza del 6 %, impulsada por los mercados internacionales, la banca y las medidas aprobadas por el Gobierno para disipar las dudas de los mercados. En 2010, la mayor subida correspondió a Iberia, el 68,25 % y la mayor caída a Gamesa, el 50,80 %.