Las palabras clave para entender el rescate a los bancos españoles

Mariano Rajoy comparecía este domingo para defender la petición realizada este sábado de ayuda a la banca española. El jefe del Ejecutivo calificaba el préstamo de Bruselas como "línea de crédito" y no "rescate": "No voy a entrar en debates nominalistas", respondió Rajoy ante la pregunta de si la petición de ayuda es un rescate o no. Debates nominalistas a parte, estos son los vocablos que ayudan a comprender la situación que atraviesa España en estos momentos.

Rescate a los bancos

Los ministros de Finanzas de la zona del euro concedieron este sábado a España un préstamo de hasta 100.000 millones de euros para recapitalizar el sector financiero español, que incluye un colchón de seguridad y procederá del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) y del Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE). El dinero lo gestionará directamente el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), que directamente lo distribuye con garantía del Estado entre las entidades financieras, y no el Tesoro Público. Ahí radica la explicación de que a este rescate se le haya llamado "suave" o "blando", por cuanto no supone la intervención del país, sino solo de la banca.

Línea de crédito

El Fondo de reestructuración ordenada bancaria (FROB) es un fondo creado en España con motivo de la crisis financiera de 2008. El presidente Mariano Rajoy prefiere llamar "línea de crédito preferente" al "rescate a los bancos". Este domingo en su comparecencia pública evitó la palabra "rescate" en un ejercicio dialéctico que la prensa internacional ha tildado de "cómico".  El Gobierno defiende, para evitar caer en el saco de los países peligrosos (Grecia, Portugal e Irlanda) que el acuerdo alcanzado con el Eurogrupo es una línea de crédito preferente de 100.000 millones a unos intereses más favorables que los que consigue el Estado en sus subastas de deuda pública.

Recapitalización

El FROB es un fondo creado en España con motivo de la crisis financiera de 2008 que gestionará el rescate a los bancos La recapitalización hace referencia al proceso por el que una empresa aumenta su capital como consecuencia de una mayor necesidad de garantizar su estructura. En la recapitalización bancaria la estructura precisa también un ajuste, aunque en estos casos es necesario que se acompañe de medidas complementarias que garanticen, en el saneamiento, que el flujo de ingresos no derive en la concesión de créditos sin las debidas garantías. En el caso de España la recapitalización supone la inyección de liquidez que permita a los bancos cubrir las exigencias de provisiones con las que afrontar pérdidas.

Rondas de saneamiento

Los bancos españoles viven una de las crisis más profundas de su historia. Desde que llegó el Gobierno de Mariano Rajoy el Ejecutivo ha regulado en dos ocasiones el endurecimiento de las provisiones -capital con el que afrontar las pérdidas. En la segunda reforma (mayo) se exigía a la banca unos 28.000 millones de euros en provisiones para las hipotecas, que se sumaron a los 52.000 millones que ya había reclamado en la primera reforma financiera, en febrero.

Este viernes el Ministerio de Economía anunciaba un nuevo endurecimiento de las condiciones para que además de las hipotecas, se cubriesen los créditos a empresas o los de consumo. Así, las nuevas normas podrían exigir a los bancos coberturas del 3% en las hipotecas, del 12% en los créditos a las empresas y del 20% en créditos al consumo.

Troika

Una troika designa en política a la alianza de tres personajes o entidades de idéntico nivel y poder que se unen en un solo esfuerzo para dirigir una entidad o llevar a término una misión. La que interesa es la constituida por el FMI, el BCE y la Comisión Europea. Son los encargados de vigilar que los países rescatados cumplan con sus obligaciones, así como quienes deciden qué medidas deben de implementar estos países.

El ministro alemán federal de Finanzas, Wolfgang Schäuble, anunció este lunes que la troika formada por la Comisión de la Unión Europea (CE), el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Central Europeo (BCE) controlará la reestructuración de la banca en España.

La Comisión Europea, el FMI y el Banco Central Europeo evalúan el riesgo para la estabilidad financiera de la zona euro en su conjunto y analizan la sostenibilidad de la deuda pública del país que solicita la ayuda. Si se concluyera que un programa de ajuste macroeconómico podría reconducir la deuda pública a una senda sostenible, se evaluarán las necesidades de financiación y se negociará el programa de ayuda que se formalizaría en un Convenio de Cooperación.

Banco Central Europeo (BCE)

El Banco Central Europeo (BCE), es el banco central de la Unión Europea, la administración que administra la política monetaria de los 17 estados miembros de la Eurozona. Es por tanto uno de los bancos centrales más importantes del mundo. El BCE fue establecido por el Tratado de Amsterdam en el año 1998 y tiene su sede en Fráncfort del Meno (Alemania). Actualmente está presidido por Mario Draghi.

El objetivo principal del Banco Central Europeo es mantener la estabilidad de precios en la zona euro, es decir, mantener la inflación en niveles bajos. El Consejo de Gobierno define la estabilidad de precios como la inflación (Índice de Precios al Consumo Amortizado) de alrededor del 2%.

Fondo Monetario Internacional (FMI)

El Fondo Monetario Internacional (FMI) adelantó este sábado su esperado informe sobre las necesidades de recapitalización de los bancos más débiles en España, que situó en al menos 40.000 millones de euros, y advirtió de que "existen aún importantes vulnerabilidades en el sistema". El FMI actuará de asesor y vigilará la restructuración del sistema bancario exigida a cambio del préstamo.

Comisión Europea (CE)

La Comisión Europea (también conocida como Ejecutivo comunitario) encarna la rama ejecutiva del poder comunitario. Es la garante del cumplimiento del Derecho de la Unión, ostenta el monopolio de la iniciativa legislativa, ejecuta el presupuesto y las políticas comunes, representa a la Unión en su conjunto y promueve y defiende el interés general europeo y el método comunitario. Responde políticamente ante el Parlamento Europeo, de manera colegiada.

FROB

El Fondo de reestructuración ordenada bancaria (FROB) es un fondo creado en España con motivo de la crisis financiera de 2008. Se enmarca dentro de las medidas y planes de rescate e incentivación de la economía —y, especialmente, del sector financiero— puestos en marcha por los distintos gobiernos y autoridades monetarias. El FROB tiene por objeto gestionar los procesos de reestructuración de entidades de crédito y contribuir a reforzar sus recursos propios en los procesos de integración entre entidades.

El FROB actuará como agente intermediario del Gobierno y será el receptor final de los fondos europeos, un préstamo máximos de 100.000 millones que elevará los niveles de deuda del país por tener que pagar éste los intereses, pero que no tendrá condiciones sobre la política económica o fiscal.

FEEF

El Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, (en inglés European Financial Stability Facility, abreviado EFSF), es una entidad jurídica especial aprobada por los 27 Estados miembros de la Unión Europea el 9 de mayo de 2010, cuyo principal objetivo es preservar la estabilidad financiera en Europa a través del ofrecimiento de ayuda a estados de la zona del euro que se hallen en una situación de crisis económica. El Fondo tiene su sede en la ciudad de Luxemburgo, y el Banco Europeo de Inversiones ofrece servicios de gestión de la tesorería y apoyo administrativo. El FEEF puede emitir bonos u otros instrumentos de deuda para "recaudar fondos necesarios para proporcionar préstamos a los países de la zona euro en problemas financieros, la recapitalización de bancos o comprar deuda soberana".

MEDE

El Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, a diferencia del MEDE, sí permite recapitalizar los bancos directamente El Mecanismo Europeo de Estabilidad (en inglés European Stability Mechanism o ESM) es un organismo intergubernamental creado por el Consejo Europeo en marzo de 2011, que funciona como un mecanismo permanente para la gestión de crisis para la salvaguardia de la estabilidad financiera en la zona euro. Este mecanismo entrará en vigor el 1 de julio de 2012, sustituyendo las estructuras temporales que constituyen el Fondo europeo de estabilidad financiero (FEEF). El MEDE, bajo unas condiciones estrictas, facilitará ayuda financiera en forma de préstamos a los países de la zona euro que sufran graves problemas de financiación. Esta ayuda financiera se activará únicamente cuando se reciba la petición de algún país de la zona del euro. El capital fijado del Mecanismo es de 700.000 millones de euros.

Roland Berger y Oliver Wyman

Son las dos consultoras independientes contratadas por el Gobierno de España para recabar los datos sobre las necesidades de capitalización de la banca española y que emitirán cada una un informe. Es de esperar que su informe se haga público el 21 de junio.

PwC, Deloitte, Ernst & Young, KPMP

En paralelo a las consultoras, cuatro firmas auditoras están evaluando también las carteras crediticias de los bancos españoles, no solo las inmobiliarias, sino también las de créditos al consumo, a las empresas y a las familias, para afinar los saneamientos necesarios.

Prima de riesgo

La prima de riesgo o 'riesgo país', mide la diferencia entre el interés que se pide a la deuda emitida por un país cuyos activos tienen mayor riesgo respecto de otro libre de riesgo, en este caso el alemán, y con el mismo vencimiento, bono a diez años. En este caso, compara el bono de deuda español a diez años con su equivalente alemán, generalmente considerado como el más seguro.

El efecto que tiene en el mercado es que, cuanto más alta esté la prima de riesgo, más le cuesta a España financiarse porque tiene que ofrecer una rentabilidad más alta a los inversores para que accedan a comprar emisiones de deuda pública española. En resumen, mide el nivel de confianza de los mercados en un país. A mayor desconfianza, mayor tendrá que ser la rentabilidad ofrecida por ese país para atraer a inversores.

Deuda pública

Por deuda pública o deuda soberana se entiende al conjunto de deudas que mantiene un Estado frente a los particulares u otro país. Constituye una forma de obtener recursos financieros por el estado o cualquier poder público materializada normalmente mediante emisiones de títulos de valores o subastas públicas. Es además un instrumento que usan los Estados para resolver el problema de la falta puntual de dinero, por ejemplo.

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